여러 가지 지표들이 많아서 쉽지 않을 거라 생각합니다. 그래도 차근차근 자주 접하다 보면 자연스레 인지가 되고 감각적으로 인식하게 될 거라 생각합니다.
선물시장 지표 관련하여 '미결제/미체결 약정, 계약'에 대해서 많이 접하셨을거라 생각합니다.
저역시도 선물 시장에서 지속적으로 '미결제/미체결 약정, 계약'을 확인하며 추위를 지켜봅니다.
오늘은 '미결제/미체결 약정, 계약'에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
하기 내용은 소개드린 둥둥마루님의 'EmperorBTC'의 번역 부분에서 가져왔습니다.
12. 미체결/미결제 약정 part.1 - 미체결 약정 이해 및 정리 (EmperorBTC TRADING MANUAL / 한글 번역)
트레이딩에 관심이 있다면 '미체결 약정' 또는 '미결제 약정'을 많이 들어보았을텐데 이번 튜토리얼은 미체결 약정에 대해 쉽게 설명되어 있습니다. 이전에 다룬 지표들과 마찬가지로 추세 파악
marupong.tistory.com
MASTERCLASS ON OPEN INTEREST (미체결 약정)
OI(미체결 약정)는 레버리지 거래에서 가장 중요한 도구입니다.
추세 파악에 가장 좋은 도구입니다.
※ OI를 이용해 확인할 수 있는 것
- 상승,하락 심리
- 정확한 볼륨 강도 파악
- 시장 구조
- 정확한 유동성 파악
- 추세 변화
John J. Murphy의 책 Technical Analysis of the Financial Markets 중에서
※ 미체결 약정이란?
미체결 약정은 미결제 파생 상품 계약 (선물 또는 옵션)의 수를 알려주는 측정 항목입니다.
각 계약에는 양면이 있습니다. 구매자와 판매자 또는 매수 및 매도
공개된 거래 계약의 수를 미체결 약정이라고 합니다.
+첨언
간단히, 말해 '아직 완결, 정리, 청산되지 않은 포지션'
사람들은 종종 볼륨과 OI를 혼동합니다.
서로 관련되어있긴 하지만 서로 다릅니다.
볼륨은 하루 동안 계약의 수를 이야기합니다.
매수 + 매도 = 1개의 계약 볼륨
(총 볼륨량이기 때문)
결론 : 볼륨 = 일 총계약의 수
emperorbtc의 귀여운 OI 설명
OI는 오픈 계약 즉, 오픈되어 있는 포지션을 뜻합니다.
EX) 현재가는 36000달러이며 32000달러에 롱 포지션 매수를 걸어둠
따라서 한 번의 거래에서
구매자는 롱 포지션을 진입하고
매도자는 숏 포지션에 진입합니다.
이것은 OI에선 2개가 아닌 1개의 계약입니다.
이 하나의 계약은 1개의 미결제 약정으로 표시됩니다.
결론 : OI(미체결 약정) = 오픈되어 있는 포지션
OI 계산 방법 1번째 예시
OI의 계산 방법은 어렵지 않습니다!
위의 표를 예를 들어,
- 첫째 날
3명의 트레이더 A, B, C가 시장에 있습니다.
(Alpha, Bravo, Charlie)
A와 B는 가격이 올라갈 것이라고 생각하고 각각 롱포지션 5개의 계약을 걸어둡니다.
C는 가격이 내려갈 것이라 생각해서 10개의 숏포지션을 걸어둡니다.
A와 B는 함께 10개의 롱 포지션을 걸었고 C는 10개의 숏포지션을 걸었기 때문에
시장에서 열린 총 계약의 수는 10개 이므로 미결제약정은 10개입니다.
+ 5+5=10 , 10 /위에서 말한 것처럼 숏, 롱포지션은 하나의 계약으로 표시되기 때문에
총 미결제 약정은 10개입니다.
OI 계산 방법 2번째 예시
- 두 번째 날
첫째 날에 이어,
A는 2개의 롱을 추가하기로 결정하고,
B는 2개의 롱을 취소하기로 결정합니다.
C는 아무것도 하지 않습니다.
7+3=10, 10 이므로 총 오픈 계약은 동일합니다.
결론 : 오픈된 약정이 동일하기에 OI는 변하지 않습니다.
참가자 간에 새로운 계약을 추가하거나 새로운 플레이어가 포지션을 오픈할 때만 변경됩니다.
- 세 번째 날
D, Delta라는 새로운 트레이더가
10개의 숏 포지션을 시장에 오픈합니다.
A는 롱 포지션을 10만큼 증가시킵니다.
총 미체결 계약 = 20
결론 : 새로운 거래자 또는 참여자를 통해 새로운 계약이 생성되면 새로운 미결제 약정이 생성됩니다.
※ 총 결론
1. OI는 오픈한 계약 / 포지션을 의미합니다.
2. 매 숏 포지션 정리에 롱포지션이 필요하므로 선물 거래는 종종 제로섬 게임이라고 불립니다.
3. OI는 시장에서 새로운 계약이 생성될 때만 증가합니다.
※ 역주 추가 정리
1. OI는 정리되지 않은 전체 포지션 물량을 의미
2. 미체결 약정이 증가하기 위해선 신규 롱 또는 신규 숏 진입이 필요
3. 미체결 약정이 감소하기 위해선 롱, 숏 포지션 정리(청산, 종료)가 동시에 일어나야 함
ex.1)
포지션이 없던 A 트레이더가 신규 롱 포지션을 진입하고,
B 트레이더가 신규 숏 포지션을 진입하면 = 미체결 약정 값 상승
= 새로운 시장 참여자 등장
ex.1-2)
위와 같은 상황에서 각각 익절, 손절을 쳐서 포지션 종료를 한다면
= 미체결 약정 값 하락
= 시장에 참여했던 사람들이 비슷한 비율의 포지션 종료
ex.2)
특정 트레이더가 가격 변동으로 인해 강제 청산을 당한다면
= 미체결 약정 값 하락
볼륨과 마찬가지로 OI는 그 자체 데이터만 보면 쓸모가 없습니다.
그러나 가격과 함께 공부하게 되면
선물 거래를 위한 가장 중요한 도구 중 하나가 됩니다.
저는 항상 스윙 거래에 OI 데이터를 참고합니다.
확대해서 보세요!
4가지 상황 각각 불리는 용어들이 있습니다.
용어 및 자세한 설명은 다음화에 자세히 나와있습니다
미체결 약정 part.2 - https://marupong.tistory.com/20
가격과 마찬가지로 미결제 약정은 연속적인 데이터입니다.
새롭게 등장한 계약은 기존 OI에 추가되고 새 OI 값이 됩니다.
반면 볼륨은 하루 단위로 계산되며 연속적이지 않습니다.
※ 역주 추가
개인적으로 OI (미체결 약정)을 확인할때 사용하는 방법 세가지 입니다.
- 첫번째 - 바이낸스 거래소에서 확인하기
바이낸스 퓨처스: https://www.binance.com/ko/futures
바이낸스 퓨처스 홈페이지에서 정보 - 거래 데이터 접속
- 두번째 - 트레이딩뷰에서 확인하기
트레이딩뷰 : https://kr.tradingview.com/chart
트레이딩뷰 BTC차트에서 지표 - open interest 검색 - 지표 추가
- 세번째 - scalpexindex에서 확인하기
scalpexindex : https://scalpexindex.com/app/
시간봉,일봉에서 Open interest 체크 , 조금 기다리면 나옵니다.
다음 튜토리얼은 미체결/미결제 약정을 이용한
4가지 시나리오 및 매매 방법을 다룹니다.
헷갈리는 부분이 있을 수 있으니 천천히 읽어보세요!
- 미체결 약정의 4가지 시나리오
1. 롱 빌드업
2. 롱 커버링/언와인딩
3. 숏 빌드업
4. 숏 커버링/언와인딩
1. 롱 빌드업 (LONG BUILD-UP)
가격은 상승하고, OI도 상승하는 상황
위와 같은 차트를 보고 많은 트레이더들이
계속해서 롱 포지션에 진입을 하게 되고 (강세장 표현)
롱 포지션 진입이 많아지고 있으므로 OI가 증가하고 있습니다.
상승 심리가 점점 더 강해져서 가격이 올라가는 모습
2. 롱 커버링/언와인딩 (LONG COVERING/UNWINDING)
가격은 떨어지고, OI 또한 떨어지는 상황.
롱 커버링 LONG COVERING 또는 LONG UNWINDING이라 불립니다.
이러한 상황은 이전에 롱 포지션 보유 참여자들이 종료/익절을 할 때 나타납니다.
즉, 주문 걸어둔 상태에서 체결이 되었기 때문에 OI가 감소합니다.
이것은 일반적으로 큰 상승이 온 후 발생합니다.
세력 또는 기관이 목표 가격(고점)에 도달했다고 느끼거나,
추세가 역전되었다고 생각하기 때문에
롱 포지션 보유자들이 커버링(포지션 종료) 했다는 것을 말합니다.
3. 숏 빌드업 SHORT BUILD-UP
가격은 하락하지만 OI는 올라가는 상태
숏 포지션 계약이 많아지고 있으므로 OI가 증가하고 있습니다.
숏 포지션 진입 심리가 더 강하다는 것을 의미합니다.
4. 숏 커버링/언와인딩 (SHORT COVERING/UNWINDING)
가격은 올라가지만 OI는 하락하는 상황
숏 커버링 SHORT COVERING 또는 SHOT UNWINDING이라 불립니다.
이러한 상황은 이전에 숏 포지션 보유 참여자들이 종료/익절을 할 때 나타납니다.
이것은 일반적으로 큰 조정이 온 후 발생합니다.
세력 또는 기관이 목표 가격(저점)에 도달했다고 느끼거나,
추세가 반전되었다고 생각하기 때문에
숏 포지션 보유자들이 커버링(포지션 종료) 했다는 것을 말합니다.
미결제 약정을 확인하며 가격의 움직임을 분석하면 아주 강력한 지표가 되어줍니다.
우리는 아래에서 두 가지 셋업으로 롱/숏 포지션의 진입 방법을 알아볼 것입니다.
시간을 내어 자세히 읽어보세요.
- 차트로 보는 숏 빌드 업 설명
숏 빌드업 차트
※ 위 차트에서 볼 수 있는 과정
1. 지지선 확인
2. 지지 붕괴, 가격 하락 - OI 상승(숏 빌드업 예상), 숏 포지션 진입
3. 지지가 저항으로 바뀜 (리테스트)
4. 긴 꼬리 캔들이 나타난 후 장악 음봉 확인, OI 상승 확인 (다중 컨펌)
숏 포지션 추가 진입(불타기)
5. 큰 매수량이 동반된 긴 꼬리 캔들 확인, 캔들 마감 후 포지션 익절 종료
- 차트로 보는 롱 빌드업 설명
롱 포지션 빌드업 차트
※ 위 차트에서 볼 수 있는 과정
1. 상단 저항 유무 확인, 가격과 OI가 같이 상승을 확인 (롱 빌드업 확인)
2. 저항 부서짐(상단 돌파)
3. 추세 돌파, 큰 볼륨(거래량 이동 평균선), 상승 장악 양봉//3중 컨펌으로 롱 진입
- (응용 - 1) OI를 이용해 추세 반전 확인하기 (숏 빌드업과 숏 커버링)
차트를 보면 숏 빌드업 이후 숏 커버링이 나온 모습을 볼 수 있다.)
가격의 움직임과 OI가 어떻게 표시되는지 보세요.
위 차트에서 OI가 상승하는 동안 가격이 언제 하락하는지 볼 수 있습니다.
(숏 빌드업)
※ 위 차트 해석 방법
세력 또는 기관(운전수라 불리는) 즉, 큰 자금을 갖고 있는 시장 참여자가
숏 목표 가격에 도달했는지 계약을 종료합니다.
종료했다는 모습을 OI가 감소하며, 가격 반등이 나타난 것을 보고 확인할 수 있습니다.
(숏 빌드업 → 숏 커버링)
- (응용 - 2) OI를 이용해 가짜 추세 반전 피하기 (숏 커버링)
가짜 추세 반전 예시
반전 포인트는 스윙 트레이딩 진입 지점을 찾기 위해 사용됩니다.
그러나 많은 트레이더가 가짜 추세반전 신호를 보고 물리게 됩니다.
※ 위 차트 해석 방법
가격은 올라가지만 OI는 하락합니다. (숏 커버링)
이것은 새로운 계약/포지션이 동반되지 않았다는 의미이기 때문에
롱 진입을 피할 수 있습니다.
미결제 약정은 데이트레이딩 유저에게 가장 중요한 도구입니다.
많은 트레이더들이 OI에 대해 충분히 이해하지 못한 채 있습니다.
하지만 이번 튜토리얼만 보면 이해할 수 있어요.
여러 번 읽고 실제로 차트를 보며 연습하세요.
이전 게시글에 나왔던 가격과 OI 변화에 따른 표입니다.
1. 롱 빌드업
2. 롱 커버링
3. 숏 빌드업
4. 숏 커버링
저장, 캡처해서 외우세요!
※첨언
롱 빌드업과 숏 빌드업은 반대되는 의미이지만
롱 빌드업이 가격 상승, OI 상승이라서
숏 빌드업도 가격 하락, OI 하락이라고 헷갈릴 수 있습니다.
이번 튜토리얼은 최소 두번 이상 읽는 걸 권해드립니다!
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그럼 미결제, 미체결 물량을 확인해야죠. 일단 바이낸스 기준으로 설명을 드릴게요.
1. 미체결/미결제 약정은 선물에서 나타내는 수치이므로 바이낸스의 선물로 이동을 합니다.
빨간색 박스안의 'USD-M Futures'으로 이동을 합니다.
2. Trading Data
선물거래 화면으로 들어가면 메뉴의 'Information' 누르시면 상기와 같은 메뉴가 나타납니다.
메뉴중에 'Trading Data'를 선택하시면 됩니다
3. Open Interest
2번이 'Trading Data'를 누르시고 들어가면 '미결제/미체결'차트가 나옵니다. 시간 간격을 설정하여 데이터를 확인하시면 됩니다.
일단 가장 많은분들이 사용하는 바이낸스를 기준으로 설명을 드렸습니다.
참고로 제 블로그의 'thekingfisher.io'로 들어가시면 거래소별 'Open Interest'를 제공하고 있으니 킹피셔 사이트에서 이용하는것도 좋은 방법이라 생각합니다.
킹피셔 'Open Interest'사용법을 잘 모르시면 댓글 주세요. 내용을 추가하여 올리도록 할게요.
코인을 시작하면 자주 노출되는 지표, 메트릭스, DATASET 등은 꼭 확인을 하는게 거래를 하는데 많은 도움이 됩니다.
뛰어난 분들이 제공하는 아이디어나 콘텐츠를 접하더라도 용어를 모르면 정확한 의도를 파악하지 못할 수도 있습니다.
처음부터 많은 것들을 알 수 없으니 차근차근 알아가도록 노력을 함께 하시죠.
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